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2016年股指下跌目标位分析  

2016-01-18 14:22:41|  分类: 股评 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2016年股指下跌目标位分析
(2016-01-11 11:50:40)


李文东(李闻)老师公众号:JQTZ13811062528
网址:
http://blog.eastmoney.com/liwen1336666


2015-6-12日股市见牛市大顶(之前的牛市从2012-12-3日开始至2015-6-12日结束,共运行了2.5年。注意:该轮牛市的运行时间要看深综指或中小板或综合指数,不要看走势失真的上证指数),从2015-6-12日开始股市步入为期1.5-2年左右的熊市下跌。而2016年属于熊市下跌的第二个年份。那么,在这熊市下跌的第二个年份中,股指最低会跌到什么位置(从2016年1月至2017年1月)?本人认为,前两次牛市------2005-6-6日至2007-10-16日的牛市及2008-10-28日至2010-11-11日的牛市(后一轮牛市要看深综指)见顶后的第二年熊市下跌幅度可以作为重要的分析参考。

1、2007-10-16日的牛市顶,之前的牛市运行了2.4年。2007年年末收盘两市所有股票中位数市盈率为57倍,2007年上证指数收盘点位是5261点,2008年底的最低点位是1664点,2008年上证指数的最大跌幅为68%。

2、2010-11-11日的牛市顶,之前的牛市运行了2年。2010年年末收盘两市所有股票中位数市盈率为49倍,2010年上证指数收盘点位是2808点,2011年底的最低点位是2134点,2011年上证指数的最大跌幅为24%。

3、2015-6-12日的牛市顶,之前的牛市运行了2.5年。2015年年末收盘两市所有股票中位数市盈率为65倍(三次中故障信号最高),2007年上证指数收盘点位是3539点,参照前两次的“熊市下跌第二年下跌规律”,2016年底的上证指数最低点位和最大跌幅的最合理数值应该是多少?

(1)2010年年底收盘,两市所有股票的中位数市盈率为49倍,在这种情况下,2011年的上证指数跌幅为24%。而2015年收盘,两市所有股票的中位数市盈率为65倍,估值比2010年收盘高出30%!因此,理论上,2016年的上证指数跌幅肯定要比2011年大,多跌30%左右是合理的,即2016年的上证指数跌幅在50%左右为合理跌幅。

(2)2007年年底收盘,两市所有股票的中位数市盈率为57倍,在这种情况下,2008年的上证指数跌幅为68%。而2015年收盘,两市所有股票的中位数市盈率为65倍,估值比2007年收盘高出10%!因此,理论上,2016年的上证指数跌幅要比2008年的跌68%多跌10%左右是合理的,即跌78%是合理的。但是当时的2008年熊市,熊市下跌过程相当于是“熊市本来应该跌两年但实际上由于全世界金融危机一年就跌完了”,即2008年是一年跌完了本来应该跌两年的跌幅。这样,我们可以修正的认为,若参照2008年跌幅,2016年的合理下跌幅度不是78%而是39%或40%左右。

(3)从2015-6-12日至2015-8-26日的大1浪下跌,上证指数从5178点跌到2850点,跌幅为45%。而2016年春季行情结束后,接下来的股市下跌就应该属于大3浪下跌(不排除从2012-12-23日开始股指就已经步入3浪下跌),而大3浪跌幅与大1浪跌幅等高也是一个重要的分析参考。

综合以上三方面的分析及修正,我们可以认为,2016年上证指数跌幅为40-45%为最合理下跌幅度,如此算出的下跌目标位就是1946-2123点。

(4)超级乐观点位:2016年的指数走势无论如何乐观,其全年跌幅也肯定要超过2011年!即无论从年初的估值水平、还是从经济状况及新股利空和大小非利空状况等,都决定了“同样是一轮熊市下跌的第二年”2016年指数走势肯定要比2011年差!而若按照2011年上证指数24%的下跌幅度,则2016年上证指数应该跌到2690点。所以,即使是2016年股市走出了极度理想、乐观的超预期走势,那也肯定要跌漏2690点的!

结论:2016年(包括2017年1月)上证指数的合理下跌低点目标位是1946-2123点;最最乐观情况下的走势也必将跌漏2690点。


 

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