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jinqingping6 的博客

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好模型的辨别方法  

2009-12-26 20:12:26|  分类: 股市技术 |  标签: |举报 |字号 订阅

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好模型的辨别方法
[御风而行 独步股林]
 用户名: wzyfjwdn 
                          好模型的辨别方法!(转)
        废话不多说,针对一些对程序化不够了解并且想了解的朋友,本文做了如下总结,希望能帮助更多的朋友,客观合理的认识和选择程序化交易,为自己的财富积累插上最适合自己的翅膀.

一.   程序化的理解

        程序化一般分为两类模型,一类是趋势模型,一类是震荡模型,如果你想两者结合起来就要看自己的本事了,我的建议是程序化需要不停的去完美,但千万不能追求完美,以下所说模型都是趋势模型;

程序化一种工具,帮助你积累财富的工具,却不是一种暴利的赚钱方式,程序化模型有好坏之分,程序化赚钱的前提是一个好的模型,程序赚钱的关键是坚持的执行,程序赚钱的精髓就是在确定最终使用模型之后,彻底的放弃你对金融市场的一切理解和交易技能.就像武侠小说里说的,想练成最上层的功夫,就应该先废掉所有的武功.

二.程序化模型的选择与辨别

        如果有人告诉你他的程序化能在不长的时间内,让你的资金翻几番,那你要为他的言语或者他的程序打个折扣,但是如果对方又能拿出不错的图形或者非常漂亮的收盘测试结果放在你的面前,你又当如何说服自己是相信还是不相信?以下内容就是帮助你如何辨别好坏模型.

1.  测试时间:一个好的程序化必须经得起时间周期的测试,如果一个程序化,结果很漂亮,周期却只有一两个月,不可信;

2.  使用资金:很多人贴出来的漂亮测试结果,使用资金常常是80%或者其它百分比,但这些都是不合理的选择,因为金融市场资金管理很重要,在行情好时候,资金使用越高,收益越大,行情不好时,资金使用越高亏损越大,但我们无法去判断接下来的行情会如何,所以,历史测试的结果使用百分比的开仓方式是不合理,这也就是为什么,有时候会出现,资金使用率为80%是,测试结果是亏损的,而且使用率为40%时又是赢利的.总而言之,资金使用时应该选择固定的手数进行测试,不管他的行情如何,永不加仓或减仓,来测试一个模型更为合理;

3.  测试方式选择:毫无疑问,只能选择收盘测试;(懂得人都知道收盘测试的含义)

4.  测试结果的分析:

a.       指令总数:也就是信号数,过高,说明震荡行情过滤不好,过低,说明风险大;如何判断信号数合理呢?那就只有不同的模型在同样的周期下的一个对比了.还有一个最简单的方式就是将 指令总数/有效交易天数 以日内短线为例,一般一个有效交易日的平均信号数在2-5之间(此数据仅供参考);

b.       利润率:总利润不用看,只看扣出最大利润的结果,必须为正,而且测试周期越长利润率应该越大,很多模型,测近期不错,测远期就不行,所以测试时应该尽量的去测能测到的最长周期.(当然因为行情关系也可能出现,长期比短期利润率低,但总体而言,周期越长利润率越高,才是好的模型的测试结果)

c.       正确率:其它条件都完全一样的情况下,正确率越高自然越好,但也不用为了看到一个高正确率的模型而心动,也不用因为你自己模型的正确率低而担心,一般的正确率能在45%左右,就不错了,因为程序化的本来意义就是赚大亏小,在震荡的时候正确率自然会低;

d.       最大亏损率:如果你是选择的固定手数,比如10手进行测试,你的最大亏损率最大应该不能超过10%,当然,如果你选择的测试手数多,最大亏损率可能有所提高.如果你选择的80%的资金使用率,可能亏损会更大,当然也会有亏损的不大的测试结果,这往往和你的测试周期中的行情的一定关系,所以不值得过于依赖;

e.       空仓时间:以日短线为例,空仓时间不能太高,太高,必然会错过大行情,当然,这一项不是最重要的,如果你空仓时间长,利润也高,错过就错过吧,错过不是过错,没赚到也不存在亏损的风险;小结:测试结果分析不能只看某一个数据,因为结合起来一起分析:指令总数不能多也不能少,周期越长利润率应该越高,正确率45%以上就可以接受,最大亏损不能过大,空仓时间可以自行把握;

如果一个模型做到了以上几点是不是就算一个好的模型了呢,基本上可以算了,但最重要的是我们还需要结合信号图形(此点需要一定的程序化经验,并不一定看上去好的模型就是好,当然看上去好是前提,如果看上去都觉得一般了,那肯定是不行)来分析,此外,还要看到模型里是否有未来函数,如果是日内短线,信号就一定不能消失,每天的跳空缺口需要技术性的回补等等其它问题都是分析一个模型好坏的理由,但是,一个好的模型是不怕任何测试与分析的.

三.程序化交易的执行

这一点没什么好讲却又不得不讲,很多有多年经验的操盘手,甚至一些国内的金融公司,常常会对程序化交易提出一定的质疑,我就遇到一个期货公司的老总,因为觉得程序化好,准备的资金,进行了程序化交易,首先我不知道他选择模型的依据是什么,号称只是因为人家是大公司,测试结果不错,(如果是我听到这样的话,肯定不会很快的就认定他们的模型,因为我也见过某些(不方便透露)所谓大公司的程序化交易模型的原码,说实在的,确实是**,理论基础都无法说服我,但做出来的图形要去迷惑一些想使用程序化的入门者是绰绰有余)结果这个老总使用该模型交易时,正好遇到一段时间的震荡行情,可能是亏了不少吧,然后决定放弃程序化交易.

这就是一个典型的程序化执行的例子,程序没有人性,我们在使用时就更不应该加入人性,如果你决定使用程序化就给自己一个时间期限(不管是真钱也好,模拟也好),时间不能太短,如果短也可以,必须在这段时间中,你要自己能分析出,是不是都能遇上基本上所有的行情,比如,测试三十天,遇到过十天的震荡,也遇到了好几天的大行情,以此来分析程序的好坏;绝不能因为几次的使用结果不好而去否认程序化,也不能因为几次的使用成功而完全信任,必须要有一定时间的观察与模拟,然后再到真钱的尝试,时间长短是小事,关键是是否经历过大部分的行情,从而选择一个最适合而不是最完美的模型进行自己的程序化交易;

一旦执行,你就应该忘记所有的金融市场的条条框框,你就是一个傻瓜执行者,聪明人在金融市场上不一定能生存,傻子在金融市场也不一定被淘汰.

总结:

以上经验,只是本人对程序化交易的一点点心得,仅代表个人意见,如果您有别的看法,我们可以相互交流,也希望能帮到刚刚入门的朋友少走一点弯路.总之,没有完美的程序化,不要怀有追求暴利的去使用程序化,

做一个合理的模型,成为一个傻瓜执行者,你就能变成一个轻松的富翁.财富的积累是一个过程,金融市场没有不可能!别人可以,你也可以!

 
 程式交易的胜利


下面是我对程式交易的一些体会和看法,期待与朋友们一起学习一起提高。

在风云变幻的全球金融衍生品市场上,有这么一群交易员,在别人依靠经验和感觉判断交易时机的时候,他们运用数学模型进行交易,他们精明过人且热爱交易,在求学生涯中,他们是数学的爱好者,擅长概率推算和逻辑判断,他们中的一部分人在交易之余,可能还会研究*游戏,他们喜欢与大概率事件为伍,同时还计划好了发生小概率事件时的应对措施,在交易中他们希望自己象一台机器那样,没有思想,没有观点,他们不会在意报纸上的财经新闻,也从不去看持仓排行榜,他们最怕旁人要求他们预测后市,他们的生活自律而内敛,对于他们来说,交易不仅仅是为了金钱,长年累月地把自己系统的信号百分之百地执行一遍才是最重要的,金钱只是这个游戏之余的副产品而已,他们都是"程式交易"的信徒!

一.什么是程式交易

程式交易,也叫程序化交易或系统交易,是以通过模糊化分析手段达到程序化决策为基本特征,以功能强大的计算机为载体,以技术分析为背景,由相互关联的交易规则构成的完整客观化的交易体系。

二.一套完整的程式交易系统应包括:趋势操作,资金管理和风险控制三部分

1.趋势操作子系统,首先就是告诉你现在应该做什么品种,是做多还是做空,趋势型程式交易者一般都是运用一套正期望值的操作系统,可能它的成功率没有超过五成,但它的盈亏比必须大于1(当然这个数值越高越好),迅速认赔而让获利部位继续发展,这种说法虽然有点陈词滥调,但确实是不变的交易真谛.在震荡市场中,你要尝试着喜欢上小额亏损,耐心地等待着趋势行情的来临,也许你会被市场震出几次,但一旦趋势性行情来临,你就要紧紧抓住,不要轻易丢失头寸,你的几笔巨大赢利使你帐户上的资金权益在去除震荡市的小额亏损以后还能有较大的利润空间.

  2.资金管理子系统,如果你只在1-2个品种上进行交易,你就减少了其他品种上的投资机会,同时你也不需要在成交量过小,或趋势不明朗的品种上进行交易,资金管理就是根据你帐户上的资金权益,和你自身的风险承受力,来决定你可以在多少个投资品种选择交易机会,同时在决定开仓时候应该下多大的量,毕竟一个100万资金权益的帐户和一个200万资金权益的帐户,下的单量肯定是不同的,就是同样100万资金权益的2个交易帐户,三成风险承受力和五成风险承受力,下单量也是有差别的。

在期货交易中,资金管理一直以来都被认为是最重要的,而通常却又是被大多数投资者所忽视或错误对待的,首先是在不同的品种上分散投资,通过抓住成功交易的机会来增加你帐户上的资金权益,其次就是通过合理的仓位控制来避免你帐户资金权益的过大损耗,以便在趋势性行情来临之际,你能有足够多的资金来进行交易,大多数交易新手喜欢在单笔交易中冒太大的风险,这往往增加了其帐户资金的破产概率。

3.风险控制子系统,你在头寸建立之前,预先必须设定好退出的点位,除了“止损点”的确定,你的系统还必须说明赢利头寸应该如何离开这个市场,任何不能明确说明“止损点”和“止赢点”的系统,都不能算是一个完整的系统。

这三部分,是心理控制、资金管理、风险控制和市场统计分析的有机结合体,它可以在交易前给出该笔投资的一系列特征参数,如预期利润率、可能遭受的最大亏损、趋势反转的止损反向价位及概率等,从而实现交易的客观化和智能化。

三.我们为什么要使用程式交易

1.它能够客观地分析基本数据,排除任何谣言、消息和盘面错觉的困扰,有效防止人为地追涨杀跌和
亏损熬单,回避诱空或诱多的陷阱,做到最大限度地摆脱投资者情绪波动对交易造成的有害影响。

2.它通过良好的风险管理最大限度地降低交易风险,从而改善投资者的心态,建立一种对成功投资较为有利的良性循环,其超常的快速反应能力可以为投资者在瞬息万变的期货市场中占领先机。

3.它能够持续稳定、精确严格地按照原则和计划来交易,大规模地进行数据处理,而普通投资者一般都是灵活有余、原则不足且不能长时间地机械交易。

4.相比于其他行业,金融衍生品市场有着无可比拟的高效率和丰富的市场机会,但由于对不同行业或不同品种认识上的局限性,人们往往不能精通每一个期货品种(特别是这几年新品种的不断上市),因而错过了很多投资机会,有了捕捉市场机会的程式交易系统,就不必顾虑个人对某一品种的熟悉程度,只要按照系统的信号来操作就可以了,这样一来你的投资机会就得到了明显提高。

四.程式交易的发展前景

记得今年三月份在杭州和一家专门从事期货交易的投资公司董事长一起吃饭,席间他问我,这几年你是靠什么在期货市场上赚钱的,我说我是做程式交易的,他表现出对程式交易的茫然和不屑一顾,这种表情我以前在很多业内人士的脸上看到过,有时我在想,也许正是因为程式交易尚不为国内市场大多数人所认同,所以这几年做程式交易的大多收益不错,期货投资是一个让少部分人赚大部分人金钱的数字游戏,不管你使用的是什么交易方法,无论是日内交易,定式交易,程式交易还是套利交易等,只要是适合于你性格的,能使你在合法的范围内不断地从市场上赚钱,你就是市场的赢家了.

前一阵看到一份统计数据,目前在国外的金融衍生品市场,超过七成的成交量都是以程式交易的方式来完成的,程式交易已成为国外机构投资者和投资基金经理们优化技术参数、追踪趋势动向、制定交易计划的有力工具,成为投资基金正常运作的基石。而在国内期货市场,这个比例不到一成,这个市场本来就是快鱼吃慢鱼,别人对程式交易还一无所知的时候,你就要使用程式交易来赚取初学者的钱,以后如果大家都接受了程式交易的话,那就是程式交易之间的比拼,而你必须不断地学习不断地改进优化自己的程式交易系统来适用日新月异的市场需求,你必须要永远走在市场大众的前面才不会被市场所淘汰; 正是因为目前在国内期货市场上的低占有率和大多数投资者对其的陌生程度,今后几年程式交易在国内期货市场还是有较大的发展和提升空间的。

五.程式交易的存在形式

说到程式交易,很多人可能会以为它是一种什么交易软件,其实程式交易可以是以电脑软件的形式存在,也可以只存在于人脑之中,是一些数据,公式,指标和概率的有机组合而成的交易规则,这取决于系统的简便程度和系统开发者实战的需要(这个星球上最有名的程式交易系统--海龟交易法则就不是一套交易软件),但有一点是必须的,无论你的系统是不是电脑软件,同一个程式交易系统,不同的人使用,在完全执行系统信号的前提下,其交易记录和盈亏状况必须是相同的,也就是说系统信号必须具有客观性,唯一性和排它性的.

现在有的期货公司和电脑公司联手开发出一些交易系统来供客户使用,也有些投资者直接通过电脑公司购买交易系统来运用在日常交易之中,我本人是很不赞成这种做法的,因为这个世界上是没有完美无缺的程式交易系统存在的,每一个系统多多少少都是有其Bug,你的交易系统必须不断地在实战中发现问题并且解决和优化,以适应期货市场地不断发展,就拿我自己的系统来说,五年前的系统和现在使用的系统,已经经历过了十几次的修改,当然系统的基本框架和原理是不变的,但小修小补总是难免的,如果系统的使用者和开发者不是同一个人的话,你可能不知道你现在使用的系统Bug什么时候会发作(如果是系统的开发者的话,由于他对系统基本框架和原理是心知肚明的,所以他能提前预知Bug的来临和Bug来临时候的应对措施),况且,你还有可能遇到的是一个不负责任的系统发明者,他可能只是为了其个人的商业利益,在系统开发过程中把一些对其系统不利的小概率事件忽略掉,这样一来对系统使用者来说就有可能会付出比较大的代价,所以投资者如果对程式交易感兴趣的话,我认为还是自己动手开发适合于自己性格只属于自己个人所拥有的系统.

六.程式交易在中国期货市场上的良好表现

在目前的中国期货界,相当流行的观点是“市场特殊论”:即认为中国的期货市场和国外成熟市场有着本质上的区别,也就是所谓的“中国特色”,那么在国外金融衍生品市场上风光无限的程式交易在国内期货市场上的表现如何呢?

下面3个帐户是运用本人自创的程式交易系统2005年至今的交易记录,该交易记录不是模拟交易或系统测试的记录,是本人的实际市场交易记录,由相关期货公司和中国期货保证金监控中心提供的结算帐单为证,故其有效性和真实性是无可置疑的:

1.附图一:

这个是我本人的一个交易帐户,时间跨度是从2005年9月1日至2007年8月31日(2年的时间),帐户是封闭交易,期间没有出入金,2005年9月1日帐户起始资金4万元,到2007年8月31日帐户期末资金45万4003元,二十四个月投资收益率是+1036.03%

2.附图二:

这个是客户委托我交易的一个帐户,时间跨度是从2009年6月2日至2009年8月31日(3个月的时间),2009年6月2日帐户起始资金是200万,2009年8月13日资金权益最高到418万,到2009年8月31日的资金权益是363万4259元,三个月投资收益率是+81.71%.这个帐户现在还在交易,以昨天的收盘价计,最新的资金权益是. 381万3795元

3.附图三:

这个图就是参加本次比赛的东航8510618号帐户,开户人是我本人

交易期间:2008年9月1日至2009年8月31日

2008.9.1帐户初始资金¥307,825元

2009.8.31帐户期末资金¥2,228,211元(帐户是封闭交易,期间没有出入金)

这个帐户现在还在交易,以昨天的收盘价计,最新的资金权益是. 243万3459元

12个月的净利润: ¥1,920,386元

12个月投资收益率为+623.86%

折合复利月收益率:+17.93%

12个月中,赢利月份11个,亏损月份1个

最高月收益率:+77.73%(2008年11月)

最低月收益率:-9.54%(2009年5月)

帐户资金最大回撤比例:-30.38%

12个月总的手续费:50003.74元
投资效率:38.40(也就是每向期货公司上缴1元手续费就为自己帐户就创造了38.40元利润)

折合平均每个月手续费:4166.98元

交易品种(9个):天然橡胶、螺纹钢、白糖、PTA、塑料、PVC、菜籽油、豆油和棕榈油.


以上就是我个人15年来对于程式交易研究的一点心得体会,由于本人水平有限,相信在座各位朋友之中对于程式交易的认知程度超过我的有很多,如果我说的有什么不妥之处,希望大家提出批评建议!

本贴于2009-09-06 21:03:49在 乐趣 → 财经股票 → 御风而行 独步股林发表

 

日内短线一段话
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 日内短线一段话

对纯粹的日内短线来说,2w到10w并不会花费你太多的时间,可能5000到2w才是最重要的一个阶段。

如果自己的操作模式没有成熟,对市场的认识还存在足够大的漏洞,那么即使能够从5000走到2w也会很难稳定在那个阶段,如果这个时候要尝试快速冲击10w的话很有可能会引发资金的快速缩水。

所以,我的做法是,在2w以下就把80%以上的错误模式全部化解到可以控制的范围,资金曲线要保持长时间的平稳上升,这个时候赚的不会多的,能坚持平均一天几百就不错了,不过按周来计算大部分都会是盈利的,而且即使亏了也不会多,这样的标准可以测试自己的交易系统是否真的成熟了,任何漏洞都会在资金曲线上体现出来的。

操作方法完整了之后就要等待市场出现最佳的机会了,在一般的行情里面资金是不会走的很快,但只要碰上适合自己模式的市场状态,资金就会出现连续的跳跃,那种可以获取暴利的机会是你的资金突破一个一个关口的关键所在,绝对不要浪费,宁可挂了从头再来也要迎难而上,自己的操作力量会在这样的提升训练中逐步完善,用来应付实现下一个跳跃需要的条件。

我现在才走到50w左右,以后的路会怎样无法知道,而且每个人的道路是绝对不会一样的。只要坚持探索最适合自己的方法,并且不断优化自己处理各种市场状态的力量,稳定盈利不会是一件难事的。

 

对系统的思考
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 对系统的思考

均线金叉

      期货市场是零和游戏,输家的钱必然进入赢家的口袋。大家不觉得有意思吗?要知道这些“输家的技能”是不需要培训的!为什么大多数人会输钱?这来源于人类的本能。那么和本能相反就是取胜之道!大家都追求正确率,你就追求赔率好了;大家都喜欢兑现利润、放长亏损,你就兑现亏损、放长利润就好了......有意思吗?这就是趋势跟踪系统!当然人类本能的问题有很多方面,但这些是最直观和最明显的。

好的系统必须就有以下特征:
       第一,适用于任何参数。系统的取胜之道来自于你所说的对市场的理解,或者我所谓的交易哲学,而不是靠什么参数的问题。在不考虑交易成本的境况下,任何参数的均线都是可行的!
       第二,必须简单。越复杂的系统,出现问题的概率就越大。或者说有过度适应市场的嫌疑!当市场改变了,复杂的系统将会不堪一击。
       第三,绝对不能含有未来函数。有人说整理行情高抛低吸,趋势行情放长利润。这些都是事先我们不可能知道的!你不如这样,上涨行情做多,下跌行情做空。对吧?不要自欺欺人。股之欲求长生者,非闻道难也,悟道难矣。非悟道难也,行之难矣。非行之难也,终之难矣!

       第四,少则得,多则惑。并不是考虑的问题越多越好。有时间看看“手表定理”,两个手表就能让你迷惑。交易系统只考虑行情是什么样这个结果,而不考虑为什么会形成这个结果的原因。你考虑的因素越多,你就越容易事后解释行情,但你事先操作就会越困难。因为考虑得越多,矛盾也就越多。n交易之路 投资经验荟萃】
       第五,绝对的机械是不存在的。参数的选则、品种的选择、开仓信号的选择。这些都不可能用系统量化。

       交易分为两个部分:规则+自由度。事实上,也并不是越机械越好。一个人的水平越高,就越可以使用更高的自由度。孔子说:七十随心所欲、不予矩。所谓的心,就是自由度。所谓的矩,就是规则或者说系统。交易的最高 境界是没有系统的,那是靠本能就能获利!但做到这一点之前,必须靠规则来重新塑造自己的本能。

       不要认为简单和机械的方法就容易做到,恰恰相反!不信你试试看,只看一个指标,然后无思考的操作。人都不希望当傻子,所以这很难很难......越容易获利的方法就有越高的本能排斥......靠系统交易,做到无思。绝对并不容易......但你能够做到时,可以去思考了......。

第一,说实话,这需要你放弃确定性!这个并不容易,我是尝试了几乎所有对确定性追求的方法都无效后,才心甘情愿的接受必需的亏损。这是一个心灵的问题,通常很难做到。我现在也没有完全的做到。从某种意义上来讲,我们都是初学者。靠更多的规则很更少的心灵来实现交易。而真正的高手正好相反,他们已经能够把上帝给我们心灵软体编制的程序格式化,并且从新输入新的本能程序。这就好像,一个失败者并不需要什么刚性的规则就能失败的道理相同......我们现在的这个阶段,就是忍受痛苦,重新编制本能程序的过程。除了时间,没有人能够帮助你!
第二,具体操作的问题就很难回答了。因为没有唯一的答案,关键看你赌什么?即使同样是趋势跟踪者,我们的尺度、敏感度等等都不可能相同。这个问题应该问你自己才对......假设你用我的系统来面对铜,结果亏损了,这种可能性很大。那么你就会寻找他人的方法,然后......而我呢,这次亏损了,下次还使用同样的系统。这次是必然的亏损,而我下次又必然的利润......我想已经你明白我的意思,对吗?我不靠预测未来来获利,**概率优势。而概率优势必须在多次操作后,才能显现!

我个人的经历,从知道到做到我花费了5年的时光,从做到到盈利我花费了三年的时间。我的意思是,咬死策略是趋势交易最重要的阶段、也是必经之路。明白吗?我在股市上使用了8年咬死策略,其中5年内我都无法做到这种不用思考的简单方法.....

理论上讲,水平越高就可以越不依赖一次必然出现的偶然大利润。但是,我做了10年的交易,还是需要依赖一次必然出现的偶然大利润。

均线有三种使用方法:
第一,(一条)涨过跌破作为信号;
第二,(两条)金叉死叉作为信号;
第三,(一条)拐点作为信号。
第一种方法的优点在于,敏感、并且能够清楚地计算出离市点位。缺点是假信号数量庞大(今天涨过明天跌破);第三种方法的优点在于假信号的数量极少,毕竟长期均线不是那种容易掉头的。缺点在于迟钝、并且很难再开仓时计算出明确的离市的点位。第二种方法比较折衷,假信号的数量能够接受、离市点位虽不能计算精确,但也相差不大。

我说这些是想说,跌破10日线平仓的假信号比例要大大高于5日、10日均线死叉。那么我们用5、10日线的交叉来做机械的买卖信号,那么连续亏损的次数可能超过7次。你是否能够心甘情愿的接受连续7次以上的亏损,这还不算那些极端的行情。哈哈,这是你就像傻子一样,最高点买、最低点卖,合约没有什么大的涨跌,你却不断的亏损......看看国庆节前的农产品吧,你能坚持亏损到节后吗?
 
期货交易秘诀
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 期货交易秘诀
期货交易的唯一秘决就是没有秘决

       转眼之间,专职做交易己有一年时间,从开始对期货的懵沌认识到现在能以交易做为生活的一种方式。虽然在这个市场己有6年多的时间,但象很多人一样,在没有真正交易之前,我一直对在这个市场能够赢利的人报有一种敬畏的神秘感,总觉得他们有一种旁人不知的独家秘决,犹如武侠小说中的大侠,练了失传多年的武功秘籍,从此傲步武林。

      经过时间的磨练,最后我才明白,原来投资的秘决早己在天下广泛流传,只是因为它们太常见而不被我们用心去体验去感悟。这样的秘决在几百年时间里人们己总结的很完善。无非就是止损,也就是控制亏损;顺势,就是以当前价格的走势为客观的依据,不用自己的主观来臆测行情;资金管理,永远用自己能输的起的资金来参与游戏。

      人而无信,不知其可也。做为一个有生活常识的人,我们都知道诚信对一个人的重要性。但是生活中的诱惑随处可见,坚持诚信会经常让我们失去眼前的利益,从小我们就发现采用说谎的方式往往可以骗取更多的零食。期货也一样,大家都知道应该止损,但市场随时在引诱我们犯错误,让我们放弃诚信这一可贵的品质,因为我们发现不止损经常会让我们重新赚回来。但我们应该知道,坚持诚信的品质失去的只是眼前的小利,得到的却是他人一生的支持。期货同样的道理,止损会让我们损失一些金钱,但不止损会让我们失去明天参与游戏的机会。

      君子谋时而动,顺势而为。顺势是我们来到投资市场听到的最多的一个词,但在实际的交易中人们却往往背驰而行,喜欢抄底摸顶,我们被内心的恐惧和贪婪所驱使,在上涨时不敢买时,却一心想卖到一个最高价,但是在实践中,高点出现后大多情况下会出现更高的高点,而最终的高点其实只有一个,前面的高点大多时间又会被新的高点所取代,这也就是为什么要顺势,因为真正的高点和低点永远只有一个,要捕捉到这样的点的可能性极其微小,在交易中当然要永远去做概率最高的事情。

      人有错手,马有失蹄。交易的本质就是一种概率游戏,没有人能永远做出正确的选择,资金管理的目的就是在我们犯错时仍保留继续游戏的资本。

      生活没有秘决,只有辛勤的付出加上正确的方法,才可能收到生活给我们的一些些欣喜,成功是如此之不容易,不论任何行业,期货也一样。知道规则只是让我们有一个正确的方向,让我们用最小的成本和代价来学习,要成为灌篮高手更需要的是球场上的汗水和一次次的失败来铸就。车手冠军的最大秘决就是练习,与其说他有秘决,不如说他有一种自己的素养和经验,而这种素养是在其长期的训练中自成一体的东西。

      期货同样没有秘决,我们学习的过程就是战胜自我的过程,承受失败痛苦的过程就是我们成长的过程,因为经历痛苦我们更加理性,因为理性我们更加成熟。

本贴于2009-01-02 13:02:31在 乐趣 → 财经股票 → 御风而行 独步股林发表

期货日内短线交易技巧
[御风而行 独步股林]
 用户名: wzyfjwdn 

                            期货日内短线交易技巧

       期货交易的活跃性和"T+0"的交易方式,使得短线交易者有了较大的活动空间和短线获利机会,尤其是在那些投机性较强,日内波动较大的品种上,短线机会更为丰富,一天跑几个来回的机会经常出现。本文试对短线交易方面的一些问题作一粗浅讨论。
 
一、 为什么要选择短线交易方式我们选择短线交易的主要理由有以下几点:
1、期货行情瞬息万变,经常性会受到某种突发性的消息、政策、意外事件以及外盘商品期货走势的影响,做短线有助于规避此类风险。
2、有利即取,落袋为安;不利就逃,不冒大的风险。
3、积少成多,集腋成裘。短线交易通常每次只能赚取百分之几的利润,但多跑几个来回后,累积起来的利润就有可能很可观。
4、每日结算,不持仓过夜使得资金处于高度灵活状态,有助于应付日常生活工作中对资金不时之需。
5、每日的盈亏清清楚楚,有助于自已总结经验,轻装上阵。在有事不能到场参与交易时,不心象有持仓的投资者那样一边在做其他事情,一边还在担心自己的持仓。
 
二、短线交易的原则
1、顺应当日趋势而为,并严格止损。因为是日内短线,我们操作的主要思路是顺应当日的技术走势,因此前一日的收盘价就具有重要的技术意义。通常情况下跌破前日收盘价放空,涨上收盘价做多。
2、入市出场的时机主要参考短线技术指标特别是CDP指标,止损价的选择通常以前期的高低点以及短期均线指标为主。
3、短线交易比较适合盘整形态时的交易,在期价振荡区间的上沿卖空,在振荡区间的下沿做多。在极度利多和极度利空的走势中要避免逆大势的操作,因为此时技术指标可能会钝化,走势变化较快,应短线顺势单方向做单,以控制风险。
 
三、短线交易的主要风险短线交易的风险主要来自以下两个方面:
 
一方面是在某种商品价格趋势形成后,期价会朝某个方向运动很大一段距离,短线交易者经常要将原本持仓不动即可轻松赚取的利润变成一小段一小段的小盈利,从而大大降低了赢利率,增加了交易风险;
另一方面,某些时候在市场趋势一边倒的情况下,不能仅凭短线指标去逆势做单,以防止期价突然的大幅启动来不及止损所造成的大损失。短线交易有助于投资者培养对市场走势的敏锐的感觉,使我们每天在面对市场的挑战时没有以往的负担,从而保持一种良好的心态。
当然,短线交易也存在较明显的缺陷,也就是上面已经谈到的短线交易风险。如何发挥短线交易的优点,同时尽量克服其固有的缺陷,应成为一个优秀的投资者要考虑的主要问题。在笔者看来,这其实是如何识别大势的问题,在趋势明确的时候单方向做单,并中长期持有;在趋势不明显的时候,短线做单有利就跑可能是一种较佳的操作方式。
 
       散户也能炒期货
 
      与以往相比,现代社会为人们提供了更多的成功机会。以前,如果你有一笔钱,恐怕只能存到银行里;现在,我们可以有很多选择,如炒股、买国债、做点小生意等等。不过,还有一条很好的投资渠道人们不太容易想到,那就是投资期货。目前管理层在期货市场出台了一系列的利好措施,这更为投资者的参与提供了便利。
 
      提起期货,人们往往会联想到一些在国际金融市场上呼风唤雨、纵横捭阖的金融巨鳄,由此大家也容易有这样的想法:炒期货需要大量的资金,不是你我小散户能玩的。其实并非如此,炒期货并不需要比炒股票更多的资金量。并且以笔者多年的经验来讲:炒期货为小资金迅速膨胀提供了一条可行的道路,包括索罗斯在内的许多"金融巨鳄"都是从少量资金在期市中运作开始发家的。现在国内一些重量级的企业家也是从期市中走出来的。
 
      为什么小资金有可能在期市中迅速壮大呢?大家都知道通过股票质押贷款,可以使股民手中资金得到一定程度的放大,这被视为股市的一个利好。期货市场里实行的是"保证金制度",当然它与股票质押贷款有很大区别,但与之相同的是:投资者手中的资金得到了放大,而且倍数在10倍以上。正因为期货市场上资金的放大效应如此显著,所以通过合理的运作,少量资金会以滚雪球的方式增长。
 
我们知道从某种意义上讲,可以把股市的主体分为两类:机构与散户。机构拥有软件、硬件等方面的优势,并且存在一些黑箱操作,散户在这些方面存在先天的劣势,作为弱势群体难以与机构抗衡。近年来股市的起起落落也让大家认识到这并不是一个天然的赢利场所。
期市里的主体也可以分成两类:多头和空头,多头阵营中有主多和散多,空头阵营中有主空和散空。两边都有机构,真正的对抗发生在主多和主空之间。散户唯一的策略就是在胜负分明时站到胜利的一边就行了。
炒过股的人都知道,转身快是散户最大的优势,期市里主多或主空常会有知其不可为而不得不为的时候,这种时候散户就可以充分利用自己船小掉头快的特点,坚定地站到取得优势的一方。与其它投资市场一样,期市中也是一有风吹草动就消息满天飞。但我们知道期市有主空和主多,他们无法合伙泡制一个什么陷阱出来让散户跳,因为他们的利益是针锋相对的,谁都不会放弃自己的利益来成全对方。
 
另外,影响期价的因素说到底只有三个:生产量、消费量和进口量,其它各种因素也只是通过改变上述三要素,进而影响期价的。这些关键数据都会定期由政府部门统一公布,所以散户不会被各种真假消息弄得云山雾罩,在这些基本事实的获取上散户与机构是平等的。
 
期市与股市有所不同,实行的是T+0制度并且可以做空,这更为散户投资者充分发挥自身优势创造了条件。就股票市场而言,一级市场对机构尚有利可图,而散户由于资金量小很难中签获利;目前二级市场阴晴不定,风险并不见得比期货小。如今上证指数在屡创新低后虽然出现大幅反弹,但在全球经济疲软、国内出口和内需放缓的情况下,高市盈率的股市仍存在着很大的风险。而期货可利用"以小搏大"、"T+0"和双向交易等机制,把风险控制掌握在自己手中。
 
随着入世步伐的临近,建立起包括期货市场在内的完善的经济体系已是迫在眉睫。所以管理层已经明确了发展期货业这个共识,中央、地方各种媒体也经常对此进行宣传。期货以前似乎只是"圈内人"的游戏,但现在已有许多投资意识较强的投资者参与了进来,因为他们知道,一个市场发展壮大过程中,孕藏着无数的机会。
 
成功是需要勇气的,有句话杭州人常说:头口水最好吃。记得股票刚处萌芽期时,人人避之不及,以至于大量的原始股竟需要以摊派的形式分发。有许多人感慨过:要是我当时┄期货市场里最大的优势就是平等、自由,不需要你有什么背景、内幕,也不会有什么人来限制你,一切都靠你自己的判断。所以如果你手头有些余款,而且既不打算存入银行,暂时也不打算进入难测的股市,那不妨带上身份证到期货经纪公司开个户,也许你也会成为中国的巴菲特、索罗斯。
 
最重要的市场理念随着中国加入WTO的日益临近,我国的市场经济体系正在迅速地向国际化、规范化迈进,各种经济手段、避险工具的运用也越来越受到广大投资者和企业家的关注,其中包括长期沉寂的期货市场。现在有许多投资者都对期货投资感兴趣,现就期货投资方面的要点做一简单探讨。
 
一、最重要的市场理念不要相信当前进行的交易一定会赢利。相信很多投资者都有过这样的经历,凭感觉的交易,在大多数时候,往往是错误的,那如何来处理头寸则更需要壮士断腕的决心。市场是残酷无情,它从来不会顺应投资者的意愿去运动,只有我们去顺应市场。实际上市场会在适当的时候提醒投资者该如何应对,正因为有这样的市场理念,才能使投资者当机立断地交易。
 
二、简单明确的交易方法每个投资者经过长期的实践与研究、分析,都会形成自己固定的交易方法,这是投资者经过长期的市场实践建立起来适合自己个性的交易方法。同样交易方法,不同的投资者运用起来的实际效果却是相去甚远,这就是其中人与人之间个性差异。因此,这就要求我们最后能够寻找到一种可以进行机械操作的交易方法,它应该是不受任何主客观因素的影响。
 
三、严格的资金管理如果说有正确的市场理念与完善的市场操作原则是期市投资的利器,那么严格的资金管理则是期市投资的成功之本。建立完善的市场操作原则中最重要的部分就是形成严格的资金管理,保证金交易是期货市场特点,也使很多投资者不能把握住自己。很多投资者最终因为没有严格资金管理而最终归于失败。
 
资金管理没有固定的模式,因人而异,笔者的观点是永远只用30%的资金做第一笔交易,30%的资金顺势加码,将止损价位定在能够承受的范围内。
 
四、遵守纪律尊重趋势
 
在拥有完善的交易方法和严格的资金管理制度之后,剩下的就是在实际操作中的交易纪律问题。严格执行既定的交易方法和资金管理,一旦出现不理想的交易结果要勇于承担结果。同时不要对行情做任何预测,尊重趋势理智地做每一笔交易。对市场走势的预测往往会禁锢投资者思路,从而影响交易纪律的遵守。市场对每一个人都是公平的,相信如果能做到上诉的几点,最后的成功会垂青你。
 

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