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市场可否预测?趋势是我们真正的朋友  

2009-12-26 10:29:40|  分类: 股市技术 |  标签: |举报 |字号 订阅

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市场可否预测?趋势是我们真正的朋友
[御风而行 独步股林]
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                市场可否预测?趋势是我们真正的朋友

  市场可以预测吗?市场不可预测吗?对于不同的人来讲会有完全不同的答案。

  对于分析师和研究员来讲,市场肯定是可预测的,若市场不可预测,则分析师和研究员这个职业将不复存在。市场上存在大量的
分析师,而且一些权威分析师的报告对市场的影响还很大,历史上和现实中都曾出现过很多惊人的准确预测事件,比如:去年9月份以后很多分析师和投资者都已经预测到大豆和金属将要大幅上涨,市场将出现较大的牛势行情,并且很多投资者当时就认为铜价将涨至28000元/吨,而大豆将会达到3500元/吨的价位,事实证明,这种预测完全正确。另外,在股票市场上,一些成功的投资者,如巴菲特等,正是通过对某些企业、某些行业的分析预测,才决定在这些企业和行业上进行大量和长期的投资,并因此获得了远远超过社会正常的利润回报。市场上有大量的各种关于预测的经典案例,这些事实清晰地告诉我们:市场是可预测的,而不是纯粹的随机性的。

  确实,市场的趋势是具有一定的可预测性的,如果你认可市场具有趋势的话,就不要否定市场的可预测性。

  但问题也随之而来了:趋势既然具有可预测性,为什么市场上仍然是大部分人在亏损?特别是对于期货市场来讲,无论是牛市熊市或者振荡市都是如此?难道知道了市场的未来方向还会照样亏损吗?难道正确的预测对于交易毫无帮助吗?

  是的,对于分析师来讲市场是可分析预测的,因为他们的职责只是寻找市场未来的方向而已,并且即使错了,也可以及时修正,况且市场在趋势即方向性方面确实具有一定的可预测性,因为市场总是会有趋势的,而趋势都具有一定的稳定性,包括趋势延续的时间和在价格运行的空间上。但是,对于普通交易者来讲,如果你也认为市场是可预测的话,那就错了!

  对于普通交易者来讲,你每天主要面对的是价格的上下波动,而且由于保证金制度的原因,从趋势的角度来看,仅仅一个5%的小幅波动就足以使你产生巨额亏损,从而不得不从正确的交易方向里亏损出场,这就是典型的看对行情而亏损的例子,因为市场的波动是不可预测的,所以即使你预测对了方向,也与交易获利之间没有多大关系。但是对于战略性交易者来讲,他只重视趋势是否已经被破坏,而不会太关注具体的波动。对于普通交易者来讲,他主要关心和预测的是短时期内的价格波动,因此,这样的预测我认为对他的交易的影响具有以下几个特点:

  1.预测的对与错之间没有规律性。你不能说预测错了三次则第四次就肯定对,也无法确定地说对了五次第六次就错,对与错之间没有规律,这使我们很难取舍,并影响你的资金使用情况。

  2.预测会使自己难以客观地把握市场。当你通过自己的分析预测对市场得出一个方向性的预测之后,你就会产生一个多空的情绪,若市场行情并不朝你的预测方向走,你的情绪就会转变成一种心理障碍,使你很难及时调整交易策略,从而处于市场的对立面,导致要么深度被套,要么看着行情错过。另外,过分预测市场,也会使你处于虚幻之中,忽视现实的行情,从而产生自我安慰式的亏损交易,你会老是认为自己没错,是市场错了。

  3.不存在肯定的预测。预测都具有不确定性,这种不确定性和行情的不确定性一样,通过预测来交易只不过是将行情的不确定性转化到预测的不确定性上来而已,交易风险一点也不少。

  4.趋势的可预测性容易使人认为波动也具有可预测性。其实,绝大部分投资者的亏损来自于价格的上下振荡,很少有人在最低价卖出之后一直亏到最高价而中间不再交易的。在绝大部分时间里,人的交易是由情绪所控制的,如恐惧、担心、焦虑、获利的欲望等等,这种情绪导致的交易行为就组成了市场的上下波动,牛顿说,我可以发现万有引力,却无法把握人类的情绪。情绪形成的波动不具有可预测性,但随机的波动最终却可组成有序的趋势。市场就是这么充满矛盾。很多人从趋势的可预测性延伸到波动的可预测性上来,结果陷入交易的陷阱之中。

  总之,我认为趋势具有可预测性,但组成趋势的波动具有不可预测性,分析师分析的主要是市场方向,而不是波动,所以他们总是能做出漂亮的报告,但对于交易者来讲,要将分析报告转化成利润的难度丝毫不亚于交易获利的难度。趋势分析报告对于战略性交易来讲非常重要,但对于普通中小投资者的战术性交易来讲仅仅只能让你不犯方向性的错误,能否获利还要看你处理波动的水平,这也可以得出一个结论:趋势才是我们的真正朋友,因为趋势的运行符合我们的逻辑思维。

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如何理解和利用趋势?

  人人都知道趋势很重要,人人都想追逐和把握住趋势,但在现实交易中,真正能够发现趋势并利用趋势来获利的投资者少之又少。在趋势不明的情况下,我们盼望趋势的来临,然而当趋势真正形成之时,我们却仍然一无
所获。从表面上看,趋势对我们很重要,然而在具体交易时却又难以利用趋势,趋势似乎毫无价值,这是为什么呢?我们应该如何理解和利用趋势呢?

  教科书告诉我们的趋势概念过于简单,光有一个笼统的概念是无法真正理解和把握趋势的。理解趋势,首先就要知道趋势是由波动组成的。若你真的想追逐趋势,就一定要过滤无序的波动,放弃波动给你带来的理论上的利润机会,把波动当成无价值的价格运动来看,这要求你不能太注意市场价格的波动,使自己变得相对麻木一点,但同时却更加稳重一点。价格的上下波动会使你对市场的看法也上下起伏,过分关注波动就无法把握市场的主要方向。你可以寻找一些交易工具来把握市场的主要方向,而不是通过关注价格的运行来把握市场的主要方向。笔者认为,均线和趋势线具有这种功能,这两种工具对趋势都具有很好的跟踪效果。均线就是弯曲的趋势线,不同的市场、不同的品种必须得用不同的均线,市场的不同状态必须得用不同的趋势线,它们可以在很大程度上过滤价格的无序波动,从而减少我们的错误交易。通过交易工具而不是通过注意价格的波动我们才能真正把握市场的趋势,这一点至关重要!

  耐得住寂寞、具有顽强的忍耐力也是把握趋势的重要因素。但这种顽强的忍耐力不是天生的,而是在对市场具有深刻的理解基础上才产生的。既然趋势由价格的上下波动组成,价格的波动也会使你的资金账户也上下起伏,所以,能否忍受住资金的起伏是你能否坚持趋势的重要因素。绝大多数投资者都是因为无法忍耐资金的起伏和价格波动的诱惑而提前从趋势这趟列车上下车了。就笔者经验来看,做对一波趋势相当困难,在做对之前我们都会经常犯错误,所以一旦做上一波趋势就绝不能轻易出来,除非你的交易工具告诉你该离场了,否则就持有,能持多久就多久,要不然你前期付出的代价就难以弥补回来。市场上真正有价值的交易机会很少,一年之中也就那么几次,一旦提前放弃将一无所获。

  上面探讨的仅是对趋势的理解和运用,对于短线交易者和波段交易者并非如此。这也说明,追逐趋势者要学会放弃很多短线和波段交易机会,这再次要求我们要相对麻木一点。你必须要有相当明确的追求目标,即:只追求趋势利润,放弃波动机会!仅这一点就足以使绝大多数投资者望而却步,这也就是为什么真正能抓住趋势的人少之又少的原因。

  获取趋势利润需要付出相当大的代价,既包含趋势形成前和趋势结束时的不断止损,也包含市场起伏对你的折磨,没有获得过这种利润的投资者是难以理解的。趋势行情从本质上来看并不适合大多数投资者,大多数投资者永远无法摆脱对波动的追逐,如同“叶公好龙”,表面上热爱趋势,其实骨子里却更偏爱波动!

  放弃对波动的偏爱才能追逐趋势,如果做不到,就不要盲目地去追求趋势利润!
 
 
本贴于2008-10-31 19:59:44在 乐趣 → 财经股票 → 御风而行 独步股林发表.

 


市场的八大特征
[御风而行 独步股林]

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 市场的八大特征


  无论做哪个行业,都必须对这个行业有深刻的认识,了解行业的基本特征,知道行业的关键所在,很难想象一个人若对所从事的行业缺乏了解而能在这个行业中生存发展,做交易也是如此。然而,很多投资者在进入这个市场之前并没有对这个市场进行深入了解就开始交易,抱着极大的希望进来却处处碰壁,致使账户大量亏损,甚至被市场淘汰但仍不清楚原因所在。了解市场才能适应市场,这是交易的基础。

  市场除了具有不确定性这个最基本的特征外,还有一些更具体的特征,就笔者个人来看,市场具有以下几方面特征:包容性;预测与不可预测的相对性;交易成本与利润的不确定性;市场是稳定性和偶然性的矛盾统一;获利与交易能力的正比性;随机和有序的组合性;完美交易的无解性;从长远和发展来看,风险与利润的不成正比性。

  1.市场具有包容性

  市场具有包容性,包容性的表现形式为复杂性,复杂性是由交易者的交易理念、交易原则、交易模式、交易方法的丰富多彩性所造成。

  市场的包容性意味着目前已有的一切交易思想、理论、原则、方法和未来新产生的思想、理论、原则、方法都能被市场所接受,不同的交易思想、理论、原则、方法在市场上都有其存在价值,都能适应市场的某一方面,从而具有获利能力。与此同时,任何的交易思想、理论、原则、方法都无法适应市场的所有方面,都有其弱点和不适应性,尽善尽美的交易不存在。市场既能接受一切,同时它也在否定一切,这会导致市场的两种极端情绪和态度,要么盲目乐观,要么彻底悲观失望。乐观者会认为市场很好,财富无限,而悲观者则认为任何方法都无法获利,市场不可接触!

  市场的包容性形成市场的丰富多彩性,丰富多彩性则容易使投资者陷入迷茫之中,找不到适应自己的交易模式。看见别人赚钱就学别人的方法,一旦亏损马上又换方式,但却始终找不到自己努力的方向。

  市场的包容性也在告诉我们,别人的做法不一定适合你,你的做法也不一定适合别人,每个人的追求不一样,看法自然也不一样,不能由别人来主导你的交易。任何人都不可把自己的做法强加给别人。那种认为自己最优秀而否定别人的做法,是不成熟的表现。

  2.预测和不可预测的相对性

  市场是可预测与不可预测的辨证统一体,预测性和不可预测性都是相对的。相对来说,趋势具有可预测性,而组成趋势的波动不具有可预测性。趋势难以操纵,波动更具有可操纵性;趋势由市场的理性形成,波动由情绪和心理构成,理性具有相对稳定性,情绪具有偶然性。我们不可陷入预测和不可预测的极端。靠理性交易的人可做趋势行情,靠灵感交易的人可做波动行情,投资者可自己选择。

  3.交易成本与利润的不确定性

  投资者不可能同做现货一样把1年的交易成本和利润做个预算,然后去执行。交易成本包括手续费和止损造成的亏损,你可能有一个最大亏损幅度,但在幅度之内具体会产生多少成本无法确定;而交易利润则完全与市场的行情有关,与你交易的好坏有关,与很多因素有关,难以确定。市场的不确定性直接会导致利润的不确定性。投资者应该有这个思想准备。

  4.市场是稳定性和偶然性的矛盾统一

  趋势的稳定性前面已经讲过,它是市场存在的基础和理由,然而市场同样也存在很大的偶然性。政策的变化、战争的爆发、自然的灾难等等都会使市场产生很多偶然性。偶然性对于交易来讲要么是天上掉馅饼,要么是一场灾难,并且难以回避,投资者必须面对,也必须承受。

  5.获利与交易能力的正比性

  如果你的获利来自运气或偶然,或者你的获利超过你的能力水平,市场早晚会把它们收回去,市场具有这个特征。市场具有天然的公正性,除非你不再交易。所以,进入市场之时你需认真考虑一下自己的水平,不要给自己定一个不切实际的目标,免得落差太大而无法接受。如果你具备了交易能力,利润自然会来,你不可能永远靠运气来交易,获利与交易能力完全成正比,并且不含水分,市场是最公正的法官。亏损不能怨市场,赢利也不是市场的照顾,这是你应该得到的。

  6.随机与有序的组合性

  趋势具有有序性,波动具有随机性,无序的波动组成有序的趋势,市场就是这样构成的,但追逐趋势还是追逐波动完全由你自己决定,看你自己适合做什么行情,不要因看见别人赚钱眼红而迷失自己。

  7.完美交易的无解性

  市场的特征决定了完美交易的无解性。追求完美就意味着追求失败,因为你的追求方向已经错了,方向一错,接下来的努力都是徒劳。任何理论、模式都有缺陷,不存在没有亏损的交易,交易本身由盈亏组成,追求完美就是在割裂交易,市场会给你毁灭性的打击。投资者应该放弃追求完美交易的想法,承担适当的亏损作为获利的代价和成本,不要给自己设置完美交易的障碍,这种障碍没有人可以越过,你不可以,索罗斯也不可以。

  8.从长远和发展来看,风险与利润的不成正比性

  笔者不认为风险与利润在交易市场上成正比,也许短期来看是如此,但我们不是只交易一两天,而是长期。冒着巨大的风险无法长期交易,因为这样一次亏损就足以致命。认为风险与利润成正比的人内心深处是个赌徒,这种说法毒害了市场和投资者。只有低风险才能长期发展,才是真正的投资行为。有巨大风险的账户只能是短命的账户,财富只能来自于一点一滴的积累。


 
本贴于2008-10-31 19:55:48在 乐趣 → 财经股票 → 御风而行 独步股林发表.

成功投资应当自信什么?
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用户名: wzyfjwdn 
 成功投资应当自信什么?

  自信是交易心态最佳的表现方式,期货市场上很多成功的投资者在成功前都经历过无数次的失败甚至破产,但因为他们坚信自己一定能成功,所以他们在这个市场坚持下来且又东山再起,并最终走入令人仰慕的地步。但
是,我们却不能因此而盲目地自信,我们应分清在交易中哪些方面应该自信,哪些方面却不能自信。具体来讲,笔者认为:

  1对自己的交易能力一定要自信

  对自己的交易能力一定要自信,这是成功者共同的特征。在交易中能成功的人都经历过无数次的失败,他们之所以没有如同其他人一样在市场中消失,就是因为他们坚信自己一定能成功。失败的经历使他们获得了真正的交易能力。知识可以学,但能力的提高仅靠书本上的知识是远远不够的,进行实际交易,经历亏损、盈利才能最终获得属于自己的能力,投资者绝不能停留在脱离实际交易的理论研究上。获利是综合能力的体现,绝不是某种方法或系统所能带来的,这种能力更大程度上是对市场的深刻理解,而非简单的某种交易公式。

  市场的偶然性和不稳定性使很多有交易能力的人同样会经历惨重的失败,但因他们对自己的交易能力充满坚定信心,所以他们不会被这种偶然性和不稳定性所击垮。

  对自己交易能力信心的丧失是判断一个人真正失败的惟一标志。确实,只要你信心尚在,则一切皆有可能改变。所以我们必须始终对自己的交易能力充满自信,否则,你就应该选择离开市场。

  2对交易系统一定要自信

  交易系统是帮助你分析判断市场处于何种状态以及我们应如何交易的重要工具。如你选定了一种交易系统就绝不能轻易改变,更不能对其交易信号充满疑虑。确实,系统发出的交易信号经常会让你难以理解和执行,很多绝佳的交易机会就是在投资者对系统信号的犹豫彷徨中丧失的。可是,冷静地想想,凭你自己的主观判断所进行的交易,结果又如何呢?系统的信号不会根据你的喜好来出现,它只会根据市场的变化来出现,它是最客观和真实的,绝无一点情绪化的色彩。在交易中主观判断经常会让你吃尽苦头,惟有承认现实,尊重客观才能使你适应市场的趋势和变化,才能跟上市场前进的脚步。系统会克服你的交易弱点,系统会帮你进行正确的决策,系统会帮你战胜自己,系统会使你随市场之波逐市场之流。但同时,任何系统都有弱点,我们接受了这个系统,也意味着我们必须接受它的弱点。

  3对市场一定要自信

  市场经常会处于振荡盘整之中,这种振荡盘整时间之长常常会出乎你的意料及你的忍耐限度,使你对市场丧失信心,失去交易热情和对市场的关注,并很有可能改变你的交易策略。这种对市场丧失信心的行为是非常危险的!你应该知道,任何一次有投资价值的机会是决不会轻而易举出现的。市场的振荡盘整不仅是市场本身的正常现象,更是对投资者的一种信心考验。大的交易机会都是在长期振荡盘整之后形成的。市场正如战场,不可能天天都有大的战役,但一旦出现一次大战役也不会一两天就停止。长时期的振荡盘整可以降低我们的交易激情和对市场的关注程度,但绝不能降低我们对市场的信心。

  对市场应该始终充满信心,对市场的信心可以保证你不会错过重大的交易机会,并可使你在市场启动初期把握住机会,否则任何的交易机会都将与你擦肩而过,等你回头再关注市场之时,它已处于波澜壮阔的行情中了,你只能望洋兴叹、后悔莫及。

  任何时候对市场都必须充满信心,这是把握重大交易机会不可或缺的条件。

  4对交易方向绝不能自信

  期货市场进行的是风险交易,坚定的多头或空头思想会让你亏损。市场的变化总是出乎我们的意料之外,我们的交易思路或方向必须随着市场的变化而变化。坚定的信心在别的方面对成功具有重要意义,但在交易方向上则只会有害无益。对市场持坚定看法的人不会承认价格的真实走势,他一直处于自己看法的虚幻之中,坚信市场会朝对他有利的方向走,市场的任何一次小幅的对他有利的波动都会被他认为是市场要朝他的方向走了,然而最终却被深度套牢直至离开市场。“死多头”或“死空头”最终都会亏完离场,因为他们根本就不适应市场的运行规律。坚信自己正确的人无法正视错误,更无法改正错误,这导致投资者深度被套,并且无法进行新的交易。

  总的来讲,在交易中我们应该理智地看待自信,而不能盲目自信,即:对自己的交易能力一定要自信,对交易系统一定要自信,对市场一定要自信,而对交易方向绝不能自信!
 

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